东芯股份
Dosilicon Co., Ltd.行业布局图
圈选框 = 有布局 · 参评 3 家2/4 层一、主业情况
东芯股份是 Fabless 存储芯片设计公司，产品覆盖 NAND Flash（以 SLC 为主）、NOR Flash、DRAM 与 MCP（多芯片封装，主要为 NAND+DRAM 组合），下游面向网络通信、安防监控、消费电子、工业控制与汽车电子 ii。
2025 年公司营收 9.21 亿元（+43.76%），存储板块已实现盈利且毛利率环比提升；扣非归母净利润 −2.22 亿元、亏损同比扩大 10.62%，主因持续高研发投入与联营企业上海砺算投资亏损增加 1.51 亿元 i。
增长由量价齐升驱动：NAND 系列销量 +23.22%、均价 +33.41%，贡献约 83% 的收入增量；MCP 销量 +30.62%、售价 +6.53%。海外存储大厂将产能向 HBM 等高端产品倾斜、退出利基型市场，SLC NAND 供给收缩是价格上行的主因 i。
收入构成（按维度分面）
- NAND65.2%6.0 亿元
- MCP25.05%2.3 亿元
- DRAM5.84%5380 万元
- NOR3.61%3330 万元
- 技术服务及其他0.31%280 万元
主要产品
| 产品 | 定位 | 代表客户 | 来源 |
|---|---|---|---|
| SLC NAND Flash | 主力产品，面向中小容量利基市场；2025 年销量 +23.22%、均价 +33.41% | — | i |
| MCP（NAND+DRAM） | 多芯片封装，面向物联网与通信模块；2025 年收入 2.31 亿元 | — | i |
| NOR Flash | 小容量代码存储，2025 年毛利率 46.82% | — | i |
| DRAM | 利基型 DRAM，与 NAND 形成品类互补 | — | i |
二、财务情况
五年一期财务标准表原文
| 期间 | 收入 | 净利润 | 毛利率 | 净利率 | 来源 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 1134.3 | 261.8 | 42.12 | 25.05 | i |
| 2022 | 1146.0 | 185.5 | 40.58 | 18.97 | i |
| 2023 | 530.6 | -306.3 | 11.72 | -57.73 | i |
| 2024 | 641.0 | -167.1 | 13.99 | -26.07 | i |
| 2025 | 921.4 | -194.8 | 24.51 | -21.14 | i |
三、技术情况
462 字 / 上限 500 字东芯股份以中小容量存储为定位，产品线覆盖 SLC NAND、NOR、DRAM 与 MCP，全部采用 Fabless 模式、依赖晶圆代工与封测产能 i。2025 年公司完成多款不同容量、高可靠性存储芯片的研发与量产，覆盖 NAND、NOR、DRAM 三类；客户侧在巩固通信、安防与工控头部客户的同时，重点开拓汽车电子、智能终端与工业控制新增客户 i。毛利率修复更多来自利基市场供需反转而非制程升级：2025 年毛利率自 2024 年的 13.99% 回升至 24.51%，反映上游晶圆涨价与产品提价节奏的错配 ii。子公司 Fidelix（韩国）以 MCP 为核心收入来源、面向物联网与汽车电子，2025 年收入同比增长但仍亏损 i。2025 年研发投入 2.16 亿元、占营收 23.43%，研发人员 206 人 i。编者判断：公司弹性来自利基存储价格周期，能否在涨价窗口同时改善毛利率与研发投入产出比，是扭亏关键。
四、股东情况
按披露期| 股东 | 持股 | 备注 | 来源 |
|---|---|---|---|
| 东方恒信集团有限公司 | 29.87 | — | i |
| 苏州东芯科创股权投资合伙企业(有限合伙) | 3.59 | — | i |
| 香港中央结算有限公司 | 3.26 | 境外投资者（名义持有人） | i |
| 高盛国际-自有资金 | 1.79 | — | i |
| 王小可 | 1.39 | 自然人股东 | i |
| 赵建平 | 1.24 | 自然人股东 | i |
| 泽丰瑞熙私募证券基金管理(广东)有限公司-泽丰春华秋实4号私募证券投资基金 | 1.23 | — | i |
| UBS AG | 1.19 | 境外投资者 | i |
| 中信证券股份有限公司-嘉实上证科创板芯片交易型开放式指数证券投资基金 | 1.06 | — | i |
| 中信银行股份有限公司-永赢先锋半导体智选混合型发起式证券投资基金 | 1.02 | — | i |
五、员工情况
来源
4 条[上证报-东芯-2026-07]东芯半导体股份有限公司关于 2025 年年度报告的信息披露监管问询函的回复公告（量价拆分、利基存储供需、子公司与研发投入）上海证券报 · 2026-07-31 · tier-1原文[东财-688110-财务]688110（东芯股份）主要财务指标：营业总收入/归母净利润/毛利率/研发费用/员工数（2021-2025 年报）东方财富（F10 财务数据接口） · 2026-10 · tier-3原文[东财-688110-构成]688110（东芯股份）主营业务构成：按产品/地区分类的收入、占比与毛利率（2025 年报）东方财富（F10 主营构成接口） · 2026-10 · tier-3原文[东财-688110-股东]688110（东芯股份）前十大股东（2026-06-30 披露）东方财富（F10 股东数据接口） · 2026-10 · tier-3原文