电力（数据中心供电市场）

上游 · 供给
↓ 电力（数据中心供电市场） ↓
本行业 · 电力（数据中心供电市场）
↓ 输出给下游 ↓

行业规模

行业销售总额 · 中国大陆市场 · 按资本开支 · 亿元 · 年度 · 单位 亿元

最近一期：2024 · 17,770 亿元

集中度

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市占率

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行业企业列表

5 家
展开 5 家企业
公司角色上市备注来源
GE Vernova设备NYSE:GEV燃机与电网设备商；燃机设备积压+排产锁定约 116 GW（2026Q2 末）i
西门子能源设备XETRA:ENR燃机与电网设备；燃气板块积压约 730 亿欧元（2026Q2）i
特变电工设备SSE:600089变压器与电线电缆龙头；IEA：全球变压器/电缆交期近三年翻倍i
星座能源电源NASDAQ:CEG核电运营商；与微软签 20 年 PPA 重启三里岛 1 号机（835 MW）i
维谛技术设备（供电/温控）NYSE:VRT数据中心供电与温控设备龙头，800VDC 方案对齐英伟达 Rubin Ultrai

主流技术路线

按成熟度分组
成熟
  • 联合循环燃机（H 级重型）大规模可靠供电主力，交付排至 2028–2029 年代表：GE Vernovai
  • 高压直流/特高压输电远距离输电与大电网互联；IEA 提示变压器交期翻倍代表：特变电工i
放量中
  • 光伏+储能IEA：2025–2027 年可再生能源满足约 95% 的需求增长代表：—i
  • 核电延寿与重启835 MW 级 20 年 PPA 已落地（三里岛 1 号机重启）代表：星座能源i
  • 数据中心高压直流（HVDC/巴拿马电源）较 UPS 少一次转换：HVDC 效率 95–96%、巴拿马电源 96–98%、占地约七成；阿里 2018 年起招标、腾讯 2025 年招标直流一体柜，英伟达 800VDC 白皮书将其列为终极方案之一代表：维谛技术i

新兴技术趋势

验证中 · 早期路线与趋势判断
早期
  • 小型模块化反应堆（SMR）面向数据中心分布式供电的下一代选项代表：—i
  • 固态变压器（SST）中压直转 800VDC，效率约 98.5%、占地不足 UPS 一半，预计 2027 年底–2028 年初批量应用代表：—i
  • 电力从公共品变专用品：超大规模厂商以燃机排产锁定与核电 PPA 直接锁产能——判断：自备电源与长期 PPA 将成智算中心标配（依据 i i）
  • 电网是比发电更慢的环节：变压器/电缆交期近三年翻倍——判断：2027 年前电力接入（而非发电装机）是 AI 扩张的第一约束（依据 i）
  • AIDC 供电将沿「UPS→HVDC→中压整流→SST」演进：AI 机柜功率由约 10kW 升至 1MW 级，谷歌（±400V 标准化「魔鬼山项目」）与 Meta（2026 年投运 1GW 级「普罗米修斯」）已跟进英伟达 800VDC 路线，供电架构重构不可逆（依据 i）
  • 800VDC 的器件侧生态已经就位：英伟达选定 Navitas（GaNSafe+Fast-SiC）为 800V 架构关键元件（PFC 峰值效率 99.3%）、英飞凌与 NVIDIA 共同开发业界首个 800V AI 服务器供电方案（Si+SiC+GaN 全材料栈）、Intel Gaudi 3（单卡 TDP 600W）+Dell AI Factory 参考配置引入 GaN 48V 电源链（依据 i）
  • 功率半导体是 AI 机柜的隐性成本项：一套高密度 AI 服务器机柜仅功率半导体用料即 1.2-1.5 万美元——24 只 PSU（各约 120 美元）、36 块 GPU 板（各约 130 美元）、18 块 48V 母线转换器（70-150 美元）、Top-of-Rack 交换机 200-215 美元、保护器件 300 余颗；AI 训练机柜功率密度由 10-15kW 升至 30kW 以上、高端液冷冲 100kW，2024-2030 年 AI 芯片为数据中心 IT 负载带来每年 4-9GW 新增（约占新增 IT 负载 70%）（依据 i）
来源（12 条，点击展开）
  • [IEA-2025-04]Energy and AIIEA · 2025-04 · tier-1原文
  • [IEA-2025-02]Electricity 2025IEA · 2025-02 · tier-1原文
  • [IEA-2025-06]World Energy Investment 2025IEA · 2025-06 · tier-1原文
  • [IEA-2024-06]World Energy Investment 2024IEA · 2024-06 · tier-1原文
  • [Ember-2025-04]Global Electricity Review 2025Ember · 2025-04 · tier-2原文
  • [Constellation-2024-09]Constellation to Launch Crane Clean Energy Center（与微软 20 年 PPA、835 MW 三里岛 1 号机重启）Constellation Energy · 2024-09 · tier-1原文
  • [国家能源局-电力投资-2024]全国电力工业统计数据（2023 年：电源工程完成投资 9,675 亿元、电网工程完成投资 5,275 亿元）国家能源局 · 2024-01-26 · tier-1原文
  • [国家能源局-电力投资-2025]全国电力工业统计数据（2024 年：电源工程完成投资 11,687 亿元、电网工程完成投资 6,083 亿元、发电装机 33.5 亿千瓦）国家能源局 · 2025-01-21 · tier-1原文
  • [SecondWatt-2026]Gas Turbine OEM Backlogs（GEV 116 GW、西门子能源 €73B，2026Q2）SecondWatt · 2026 · tier-3
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